Il gold spot ha sfiorato i 2.726 dollari. L'impennata di oro e argento è legata ai crescenti timori di un'escalation dei conflitti in Medio Oriente, alle incertezze legate alle elezioni statunitensi e all'avvio di cicli di allentamento dei tassi di interesse da parte delle banche centrali
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I metalli preziosi, in particolare l'oro e l'argento, hanno raggiunto nuovi massimi storici grazie all'aumento della domanda di beni rifugio a causa delle incertezze economiche globali, del conflitto in corso in Medio Oriente e di una corsa serrata verso le elezioni statunitensi.
Nel frattempo, le principali banche centrali di tutto il mondo hanno iniziato ad allentare la politica monetaria e a ridurre i tassi di interesse, con l'oro che ha reagito con forza alle decisioni della Federal Reserve statunitense.
Lunedì la People's bank of China (Pboc) ha tagliato i tassi ipotecari di riferimento più del previsto nel tentativo di stimolare l'economia, facendo salire i prezzi delle materie prime, tra cui oro e argento.
Il prezzo dell'oro con consegna immediata è salito dello 0,32 per cento, a 2.725,78 dollari l'oncia, mentre i futures dell'oro sul Comex sono saliti dello 0,59 per cento, a 2.746 dollari l'oncia, raggiungendo entrambi nuovi massimi storici per il quarto giorno di contrattazione consecutivo. I futures sull'argento sono saliti del 3,12 per cento, a 34,30 dollari l'oncia, toccando anch'essi un nuovo record.
La Cina riduce i tassi di interesse ai minimi storici
La Cina ha abbassato dello 0,25 per cento i tassi di interesse sui prestiti (Lpr) a uno e cinque anni, portandoli rispettivamente ai minimi storici del 3,10 per cento e del 3,60 per cento, nel tentativo di rilanciare l'economia nell'ambito delle misure di stimolo annunciate circa un mese fa.
Il Lpr a un anno è il tasso di riferimento per la maggior parte dei prestiti nuovi e in corso alle imprese e alle famiglie, mentre il Lpr a cinque anni è utilizzato principalmente per i tassi ipotecari.
Sebbene i tagli fossero ampiamente previsti, l'entità della riduzione, leggermente superiore allo 0,2 per cento previsto, ha colto di sorpresa i mercati. I prezzi dei metalli possono aver reagito alla decisione e sono saliti ulteriormente dopo la notizia.
Infatti, i prezzi dell'oro e dell'argento sono saliti venerdì quando il governatore della Pboc Pan Gongsheng ha parlato a un forum finanziario, indicando che i tassi di prestito di riferimento sarebbero stati ridotti dallo 0,2 allo 0,25 per cento.
Inoltre, ha dichiarato che il coefficiente di riserva obbligatoria (Rrr) - la quantità di contanti che le banche devono detenere - sarà ridotto allo 0,5 per cento entro la fine dell'anno.
I prezzi dei metalli preziosi non reagiscono in genere alla politica monetaria cinese. Tuttavia, i movimenti potrebbero suggerire che gli investitori tendono a reagire alle decisioni di taglio dei tassi delle banche, poiché il calo dei tassi di interesse rende meno costoso investire in metalli preziosi in tempi di incertezza.
A settembre, la Pboc ha inaspettatamente tagliato il Rrr dello 0,5 per cento, seguito da un ampio pacchetto di misure di stimolo, tra cui tagli dei tassi, iniezioni dirette di liquidità nel mercato azionario e riduzione degli acconti per gli acquirenti di case, una settimana dopo che la Federal Reserve ha attuato il suo significativo taglio dei tassi a settembre.
Anche la Banca centrale europea (Bce) ha attuato il mese scorso il terzo taglio dei tassi dell'anno, ampiamente previsto. Gli investitori hanno accumulato beni rifugio, in particolare l'oro, come mezzo per preservare il valore in presenza di crescenti tensioni geopolitiche. L'argento segue tipicamente l'andamento dell'oro, anche se con maggiore volatilità.
L'oro potrebbe estendere i guadagni come bene rifugio
In Medio Oriente, il Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu sarebbe in trattativa con i massimi responsabili della sicurezza dopo l'esplosione di un drone di Hezbollah vicino alla sua residenza privata domenica. I mercati finanziari stanno monitorando attentamente la potenziale ulteriore escalation del conflitto tra Israele e il gruppo libanese sostenuto dall'Iran.
Nel frattempo, le elezioni presidenziali statunitensi del 5 novembre si preannunciano come una corsa serrata tra Donald Trump e Kamala Harris, secondo i recenti sondaggi.
Kelvin Wong, analista di mercato senior di Oanda, convertitore di valuta, ritiene che il trend rialzista dell'oro sia stato "rafforzato indirettamente" dalle "crescenti probabilità di vittoria di Trump alle elezioni".
Una vittoria di Trump potrebbe introdurre ulteriore incertezza nell'economia globale, con implicazioni per i dazi statunitensi sulle merci provenienti da Cina ed Europa, la guerra in corso in Ucraina e l'aumento del debito pubblico statunitense.
Wong ha commentato: "Dato che la 'generosa' proposta di Trump di tagliare le imposte sulle società (dal 21 per cento al 15 per cento) probabilmente amplierà ulteriormente il deficit federale degli Stati Uniti, il mercato potrebbe iniziare a mettere in dubbio l'affidabilità creditizia del governo americano, erodendo potenzialmente la fiducia nei Treasury statunitensi e rafforzando l'oro".
Tuttavia, una potenziale vittoria di Trump potrebbe anche rafforzare il dollaro Usa e limitare i guadagni dell'oro a causa della correlazione negativa tra il dollaro e i prezzi dell'oro.
Dilin Wu di Peperstone, ha dichiarato a Euronews: "Con Trump ora significativamente in vantaggio su Harris nei mercati delle scommesse, il 'Trump trade' - spesso associato a un dollaro più forte - continua a pesare sul potenziale di rialzo dell'oro".