I mercati azionari globali hanno registrato un'impennata questa settimana in seguito alle azioni intraprese da Donald Trump dopo il suo insediamento. I mercati europei hanno ripetutamente toccato nuovi massimi nonostante le minacce tariffarie. L'euro è rimbalzato rispetto al dollaro
PUBBLICITÀ
Le dichiarazioni e gli ordini esecutivi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump hanno influenzato l'andamento dei mercati globali questa settimana. I titoli azionari hanno esteso i loro aumenti grazie ai guadagni su base globali. In particolare, i mercati europei e statunitensi hanno raggiunto nuovi massimi.
Per quanto riguarda le valute, il dollaro Usa si è indebolito, consentendo alle altre valute del G-10 di rafforzarsi. Le materie prime hanno subito andamenti differenti. L'oro ha sfiorato i massimi storici grazie all'indebolimento del dollaro e alla crescente domanda di beni rifugio, mentre i prezzi del greggio e del gas sono scesi a causa della volontà di Trump di aumentare la produzione di petrolio statunitense e di esortare l'Opec+ ad abbassare i prezzi. Il Bitcoin ha toccato un nuovo massimo prima di ritirarsi a seguito di una deludente azione esecutiva del presidente Trump.
Nonostante i trend generalmente in rialzo, gli investitori sono rimasti cauti a causa di una potenziale guerra commerciale globale derivante dalle ampie minacce tariffarie portate avanti da Donald Trump.
Persiste inoltre l'incertezza sulle prospettive dell'inflazione globale, poiché le tariffe potrebbero aumentare i costi di importazione per le principali economie. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi sono aumentati leggermente nel corso della settimana, nonostante l'invito di Trump a ridurre i tassi di interesse globali.
Al contrario, i rendimenti dei titoli di Stato di riferimento dell'Eurozona sono diminuiti nel corso della settimana, sollevando dubbi sulla durata del rimbalzo dell'euro rispetto al dollaro. Questi movimenti divergenti dei rendimenti obbligazionari suggeriscono che la Banca centrale europea potrebbe continuare a tagliare i tassi di interesse per contrastare gli effetti negativi dei potenziali dazi statunitensi.
Europa
I principali benchmark europei sono saliti per tutta la settimana, con l'indice paneuropeo Stoxx 600 in rialzo dell'1,84 per cento, il Dax del 2,43 per cento, il Cac 40 del 2,37 per cento e il Ftse 100 del Regno Unito che ha guadagnato lo 0,71 per cento da una settimana all'altra. Sia l'Euro Stoxx 600 che il Dax tedesco hanno ripetutamente raggiunto nuovi massimi.
La maggior parte dei settori dell'Euro Stoxx 600 hanno registrato guadagni, guidati dai titoli industriali. La richiesta di Trump di aumentare la spesa europea per la difesa ha fatto salire il settore di oltre il 4 per cento nella settimana.
Le azioni di Airbus sono aumentate del 6,9 per cento e Rheinmetall è salita dell'11 per cento negli ultimi cinque giorni di trading. Inoltre, le azioni di Siemens Energy sono salite di oltre il 10 per cento questa settimana dopo l'annuncio di Trump di un investimento di 500 miliardi di dollari (480 miliardi di euro) in infrastrutture di intelligenza artificiale negli Stati Uniti. L'azienda energetica tedesca prevede un "importante vento favorevole" in quanto produce apparecchiature che vanno dalle turbine a gas ed eoliche ai componenti delle reti elettriche.
Anche i titoli europei del settore dei beni di lusso hanno registrato buone performance, grazie ai dazi meno aggressivi di Trump nei confronti della Cina e alle ulteriori misure di stimolo di Pechino.
I guadagni positivi di Adidas hanno rafforzato il sentiment del settore, con le azioni del produttore di abbigliamento tedesco che sono salite del 6,32 per cento nella settimana. Nel corso della settimana, Lvmh ha guadagnato il 4,43 per cento, Hermès il 6,89 per cento, Richemont il 7,28 per cento e Kering il 3,39 per cento.
In altri settori, anche i titoli finanziari e tecnologici hanno beneficiato della posizione politica di Trump, guadagnando rispettivamente il 3 per cento e lo 0,66 per cento su base settimanale. Trump ha esortato le banche ad allentare le normative e a collaborare con i giganti della tecnologia per investire miliardi nello sviluppo della tecnologia IA.
Wall Street
I mercati azionari statunitensi hanno ottenuto grossi guadagni settimanali dopo l'insediamento di Trump. Negli ultimi cinque giorni di contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è salito del 2,48 per cento, l'S&P 500 ha guadagnato il 2,04 per cento raggiungendo un nuovo massimo e il Nasdaq Composite è avanzato del 2,16 per cento.
Nell'S&P 500, dieci degli undici settori hanno registrato guadagni settimanali, guidati dai settori industriale e tecnologico, saliti rispettivamente del 4,18 per cento e del 3,69 per cento. I guadagni sono stati trainati dalle dichiarazioni del Presidente Trump sulla costruzione dell'infrastruttura IA degli Stati Uniti. L'energia è stato l'unico settore in territorio negativo, con un calo dello 0,71 per cento per la settimana a causa del calo dei prezzi dell'energia.
I Magnifici Sette titoli hanno avuto movimenti divergenti su base settimanale, con Nvidia che è salita dell'8 per cento, Amazon del 5,4 per cento, Microsoft del 4,8 per cento, Meta del 3,13 per cento e Alphabet dell'1,32 per cento, mentre le azioni di Apple sono scese del 6 per cento a seguito di un rapporto che riportava un calo delle spedizioni di iPhone in Cina e le azioni di Tesla sono scivolate del 3,7 per cento.
Sul fronte degli utili, Netflix ha riportato ottimi risultati trimestrali, facendo salire il prezzo delle sue azioni del 16 per cento nella settimana, raggiungendo un livello record. Il gigante dello streaming ha raggiunto i 302 milioni di abbonati a livello mondiale, con un fatturato in crescita del 16 per cento rispetto all'anno precedente.
Asia
La Banca del Giappone ha aumentato il tasso di interesse di 25 punti base allo 0,5 per cento, il livello più alto dal 2008, come previsto, rafforzando lo yen giapponese. La Boj ha aumentato significativamente le previsioni sull'inflazione core per il 2025, portandole al 2,4 per cento dall'1,9 per cento, e ha indicato ulteriori rialzi dei tassi quest'anno.
L'Ipc core giapponese di dicembre è salito al 3 per cento su base annua, dal 2,7 per cento di novembre. La coppia Usd/Jpy è scesa dello 0,6 per cento a poco più di 155 alle 5:20, un livello di supporto tecnico chiave. Il benchmark giapponese Nikkei 225 è sceso dopo la decisione, ma rimane in rialzo del 3,9 per cento per la settimana.
I mercati cinesi sono rimbalzati da un calo iniziale dopo che il governo cinese ha annunciato una serie di misure a sostegno dei mercati azionari.
I funzionari hanno presentato piani per aumentare la quantità di fondi pensione che possono essere investiti in azioni A, società con sede nella Cina continentale. L'indice Hang Seng è salito di oltre il 2 per cento, mentre il China A50 ha guadagnato lo 0,5 per cento per la settimana.