La banca francese BNP Paribas ha battuto le previsioni di utile del terzo trimestre grazie a ricavi da trading azionario saliti del 50% e ha annunciato un buyback da 1,3 miliardi di euro, minimizzando la sua esposizione al debito francese.
La maggiore banca francese ha comunicato mercoledì un utile netto di 3,46 miliardi di euro nel terzo trimestre, in aumento del 13,5% rispetto a un anno prima e superiore ai 3,23 miliardi di euro attesi in media dagli analisti interpellati da BNP Paribas.
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Il balzo del 50% dei ricavi nell’attività di negoziazione azionaria ha sostenuto i risultati e BNP ha annunciato che da novembre riacquisterà proprie azioni per 1,3 miliardi di euro, sottolineando al contempo che la sua esposizione alla crisi fiscale francese è limitata.
I ricavi sono aumentati del 9,5% a 13,76 miliardi di euro, trainati dal polo Corporate and Institutional Banking, dove il fatturato è salito del 16,6% a 5,2 miliardi di euro.
All’interno di questa divisione, i ricavi dei mercati globali sono balzati del 21,9% a 2,67 miliardi di euro, vicino al record registrato nel primo trimestre dell’anno. L’area Equity and Prime Services, che comprende la negoziazione di azioni e servizi come prestito titoli e compensazione per gli hedge fund, ha generato 1,46 miliardi di euro, in crescita del 50%.
Le attività di trading su titoli a reddito fisso, valute e materie prime sono rimaste stabili a 1,22 miliardi di euro: la crescita in Asia e sul mercato dei cambi ha compensato la debolezza nel credito e nei tassi di interesse.
"Il Gruppo ha registrato un terzo trimestre molto solido, sostenuto dalle performance operative di tutte e tre le divisioni", ha dichiarato in una nota l’amministratore delegato Jean-Laurent Bonnafé.
I ricavi della divisione Commercial, Personal Banking and Services, che serve famiglie e imprese, sono aumentati del 3,6%, sostenuti dal contesto dei tassi d’interesse e da commissioni più elevate.
Il noleggio auto è stato un punto debole, con Arval e Leasing Solutions che hanno visto i ricavi scendere del 29,1% a causa del calo dei prezzi delle auto usate.
Il costo del rischio, cioè il denaro accantonato per i prestiti che potrebbero non essere rimborsati, è salito a 964 milioni di euro, pari a 39 punti base dei crediti alla clientela, in linea con le indicazioni della banca per il 2026, inferiori a 40 punti base.
BNP ha reso noto che il suo coefficiente di capitale Common Equity Tier 1 (CET1), principale indicatore della solidità di una banca, era al 12,9% alla fine di settembre e si aspetta che superi il 13% entro fine anno, grazie anche alla vendita di BMCI, la sua controllata marocchina.
Il programma di riacquisto, approvato dalla Banca centrale europea, arriva prima della distribuzione degli utili del 2026.
BNP ha confermato i propri obiettivi fino al 2028, tra cui un rendimento del capitale tangibile del 12% per quest’anno, destinato a salire oltre il 13% nel 2028. Il nuovo piano strategico al 2030 sarà presentato il 2 febbraio.
Il titolo perdeva circa l’1,5% all’apertura degli scambi di mercoledì a Parigi.
BNP minimizza i problemi di debito della Francia
I risultati arrivano nel pieno della crisi politica e fiscale della Francia.
Il rendimento dei titoli di Stato francesi a 10 anni è salito sopra il 5% la scorsa settimana per la prima volta dal 2002, mentre un parlamento diviso fatica ad approvare il bilancio per il prossimo anno sullo sfondo di proteste di massa nelle strade.
L’agenzia di rating Moody’s ha mantenuto invariato venerdì il giudizio sulla Francia, ma con outlook negativo.
BNP ha indicato di detenere circa 19 miliardi di euro di titoli di Stato francesi, di cui circa 16 miliardi contabilizzati al costo ammortizzato, un criterio contabile che evita che le oscillazioni dei prezzi di mercato impattino sul capitale.
La banca stima che un ulteriore ampliamento di 0,5 punti percentuali dello spread tra i rendimenti dei titoli francesi e tedeschi ridurrebbe il suo coefficiente CET1 solo di circa 0,02 punti.
Nel 2025 la Francia ha generato meno del 10% dell’utile ante imposte della casa madre, circa la metà rispetto alla quota del 2016, secondo la presentazione dei risultati. Ciò significa che BNP negli ultimi anni ha diversificato in modo significativo le proprie attività al di fuori del mercato francese.