Il finanziamento arriva mentre le piccole imprese generano oltre metà del PIL dell’Uzbekistan, ma molte non hanno registri, garanzie e supporto adeguati per ottenere prestiti.
La Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo (BERD) (fonte in inglese) mette a disposizione fino a 50 milioni di dollari (42,7 milioni di euro) per la banca O’zsanoatqurilishbank dell’Uzbekistan, nota come SQB, per ampliare i prestiti ai giovani imprenditori, mentre le imprese più piccole continuano a incontrare ostacoli nell’accesso al credito bancario.
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Il finanziamento rientra nel programma Youth in Business (Giovani in affari) della BERD per l’Asia centrale ed è destinato a micro, piccole e medie imprese guidate o possedute da imprenditori di età inferiore ai 35 anni.
L’attenzione sui titolari d’impresa più giovani riflette la struttura demografica dell’Uzbekistan. All’inizio del 2025 il Paese contava 9,63 milioni di persone tra i 14 e i 30 anni, pari al 25,7% della popolazione (fonte in inglese), secondo le statistiche ufficiali.
Il prestito a SQB fa parte di due operazioni della BERD per un valore complessivo fino a 100 milioni di dollari (85,4 milioni di euro) nel settore finanziario uzbeko. Un’operazione distinta, fino a 50 milioni di dollari (42,7 milioni di euro), con la Mortgage Refinancing Company of Uzbekistan punta a sostenere il mercato dei mutui residenziali e pratiche di concessione del credito più standardizzate.
Il finanziamento arriva in un’economia in cui le piccole imprese hanno rappresentato il 51,5% del PIL tra gennaio e settembre 2025 (fonte in inglese), con 1,2 milioni di unità di piccola impresa operative al 1º ottobre 2025, secondo il Comitato nazionale di statistica dell’Uzbekistan.
La liquidità disponibile non raggiunge le piccole imprese
Per Francis Malige, direttore generale e responsabile del gruppo Istituzioni finanziarie alla BERD, il problema centrale non è solo la disponibilità di fondi, ma la loro destinazione.
«La liquidità è certamente abbondante» ha dichiarato a Euronews. «Quello che vediamo è che gran parte finisce nel credito sovrano, nel debito pubblico, ma non necessariamente nel finanziamento dell’economia reale».
La linea di credito a SQB è pensata per colmare questo divario, puntando sulle giovani imprese che spesso faticano a soddisfare gli standard di concessione del credito richiesti dalle banche.
La bancabilità resta il primo ostacolo
Per molte piccole imprese, il primo ostacolo non è l’idea imprenditoriale in sé. È la capacità di fornire documentazione, pianificazione finanziaria e uno storico operativo che le banche utilizzano per valutare il rischio.
Malige ha spiegato che molte PMI si scontrano con un disallineamento strutturale rispetto al sistema bancario.
«Non parlano con le banche nel modo che le banche si aspettano» ha detto.
Ha collegato questo disallineamento al modo in cui le imprese più piccole documentano la propria attività. Spesso dispongono di meno previsioni finanziarie, di una pianificazione economica meno formalizzata e di una minore trasparenza delle informazioni rispetto alle aziende più grandi. Nel credito alle PMI, ha aggiunto, le banche devono dare più peso alla credibilità del fondatore, del team di gestione e al piano aziendale.
Per le imprenditrici, il divario nell’accesso ai finanziamenti può aprirsi già prima della presentazione di una domanda di prestito. L’accesso al credito dipende anche dalla possibilità di trovare informazioni, reti e servizi di supporto che rendano i programmi disponibili realmente utilizzabili.
Ceren Güven Güres, responsabile dell’ufficio di collegamento UN Women per l’Asia centrale, ha affermato che l’Uzbekistan ha compiuto notevoli progressi nelle riforme per la parità di genere, inclusi programmi di sostegno alle imprenditrici. Ma ha sottolineato che i cambiamenti legislativi e di politica non si traducono automaticamente in un accesso uguale per tutti.
«Sono consapevoli dei loro diritti? Conoscono questi servizi?» ha chiesto.
Le garanzie restano centrali nelle decisioni di prestito
Quando un’impresa arriva in banca, il passo successivo è spesso la valutazione delle garanzie. Molti giovani imprenditori e titolari di una prima attività potrebbero non avere ancora immobili o attrezzature sufficienti a sostenere una richiesta di prestito.
«Molte banche richiedono beni in garanzia, attività fisse e molto spesso le PMI non dispongono di questi beni in misura tale da poter sostenere un prestito bancario» ha spiegato Malige.
Il problema riguarda anche il modo in cui le banche organizzano il credito alle PMI.
«Molte banche considerano il credito alle PMI come una sorta di versione declassata del credito corporate. Non è così che dovrebbe essere» ha dichiarato.
La BERD sostiene di lavorare sia con i debitori sia con i creditori attraverso assistenza tecnica, formazione e strumenti di condivisione del rischio, come la copertura di prima perdita, che possono aiutare le banche a concedere prestiti a clienti privi di garanzie tradizionali.
Le imprenditrici hanno bisogno di sostegno che vada oltre il credito
Per le donne che possiedono un’impresa, l’accesso ai finanziamenti è influenzato anche da fattori esterni al sistema bancario. Güres ha spiegato che aspettative sociali, stereotipi di genere e responsabilità di cura possono limitare la possibilità delle donne di sviluppare un’attività, entrare in reti professionali e utilizzare i servizi disponibili.
«Dobbiamo tornare alle cause profonde, alle norme sociali dannose e agli stereotipi di genere, al carico di cura che grava sulle donne» ha detto.
Ha aggiunto che i programmi di sostegno devono proseguire anche dopo l’avvio o la formalizzazione dell’attività, con mentoring, assistenza su misura, sovvenzioni e prestiti per aiutare le imprese a crescere oltre la fase iniziale.