I tassi netti di risparmio delle famiglie variano molto in Europa; la Grecia è l’unico Paese dove si spende più di quanto si guadagna. Gli esperti indicano motivi precauzionali e il pensionamento come principali ragioni del risparmio.
Le persone risparmiano per diversi motivi: questo le aiuta ad accumulare patrimonio e a prepararsi a spese impreviste. Un recente studio ha rivelato (fonte in inglese) che quasi due terzi degli europei risparmiano per ragioni precauzionali, mentre la pensione è il motivo dominante per la metà di loro.
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Dunque, in quali Paesi europei si risparmia di più? E quanta parte del reddito disponibile gli europei mettono davvero da parte?
Il risparmio netto delle famiglie rappresenta la quota di reddito delle famiglie che non viene spesa per i consumi finali.
Secondo l'OCSE, i tassi di risparmio netto delle famiglie variano molto in Europa. Nel 2024 o nel 2025 oscillano da -9,3% in Grecia a 14,7% in Svezia e Ungheria, a fronte di una media UE dell'8,1%.
Grecia: dove le spese superano il reddito
La Grecia è l'unico Paese in territorio negativo. Ciò significa che le famiglie hanno speso più del loro reddito disponibile netto, attingendo ai risparmi accumulati o indebitandosi per finanziare le spese.
Oltre a Ungheria e Svezia, il tasso di risparmio netto delle famiglie supera il 10% anche in Cechia (13,7%), Francia (12,8%), Germania (10,3%) e Paesi Bassi (10,2%).
Anche la Spagna (9,2%) e l'Irlanda (9%) restano al di sopra della media UE.
Regno Unito e Italia: le grandi economie con i tassi di risparmio più bassi
Mentre Francia, Germania e Spagna presentano tassi di risparmio superiori alla media UE, Regno Unito (4,7%) e Italia (3,2%) registrano valori sensibilmente più bassi.
In Lettonia il tasso è pari a zero, il che significa che le famiglie spendono tutto il loro reddito. Slovacchia (2%), Estonia (3%), Portogallo (3,4%) e Lituania (3,8%) restano tutte sotto il 4%.
Anche due Paesi nordici si collocano al di sotto della media UE: Danimarca (7,5%) e Finlandia (4,4%).
Calcolare i tassi di risparmio è complicato
«Calcolare i tassi di risparmio delle famiglie è molto complicato e confrontarli tra Paesi lo è ancora di più», ha dichiarato a Euronews Business Michael Haliassos, professore alla Goethe University di Francoforte.
Ha sottolineato le difficoltà nel misurare sia il reddito disponibile sia i consumi delle famiglie.
Il reddito è soggetto a dichiarazioni errate o a mancata dichiarazione, spesso per timore delle autorità fiscali o per ragioni di riservatezza.
Anche i consumi sono difficili da rilevare nelle indagini, perché dipendono dalla capacità di ricordare le spese, e i metodi adottati per affrontare questi problemi di misurazione possono variare da Paese a Paese.
Il caso della Grecia
Haliassos ha ricordato che, nel pieno della crisi del debito sovrano nel 2015, la Grecia registrava nell'UE la quota più alta di famiglie con consumi superiori al reddito, e che restava al secondo posto, dopo la Romania, anche intorno al 2020, durante la pandemia di COVID-19, quando le opportunità di consumo si erano drasticamente ridotte.
All'inizio degli anni 2000 il tasso di risparmio della Grecia è stato per lo più positivo, anche se è sceso sotto lo zero per brevi periodi.
Le cose sono cambiate bruscamente a partire dal 2010, quando la crisi del debito ha spinto il tasso profondamente in territorio negativo, fino al minimo di -16,5% nel 2013. Da allora non si è più davvero ripreso.
Dopo essersi riavvicinato allo zero nel 2021, in Grecia è tornato a scendere a -12,2% nel 2022 e da allora è rimasto intorno al -9%.
La media dell'UE è rimasta sostanzialmente stabile nello stesso periodo, con un forte balzo al 12,4% nel 2020, quando i lockdown dovuti alla pandemia hanno ridotto le possibilità di spesa delle famiglie.
La Grecia è stata, nel 2024, uno dei Paesi dell'UE in cui il livello medio del reddito disponibile lordo corretto delle famiglie pro capite era oltre il 20,0% al di sotto della media UE, secondo Eurostat.
Michael Haliassos ha sottolineato che tra i Paesi dell'UE non esistono risparmiatori cronici ad alto o basso tasso di risparmio, ma che i dati riflettono le diverse reazioni dei Paesi alle varie crisi.
«I fattori chiave che determinano il tasso di risparmio sono la composizione per età della popolazione e la reattività dei diversi gruppi di età e professionali delle famiglie alle crisi», ha affermato.
Perché gli europei risparmiano? Il ruolo delle reti di protezione sociale
Charles Yuji Horioka e Luigi Ventura hanno riscontrato che la generosità delle reti di protezione sociale sembra incidere sull'importanza dei singoli motivi di risparmio.
Le persone tendono a risparmiare meno per la pensione nei Paesi con pensioni pubbliche generose e meno per le spese impreviste nei Paesi con sistemi sanitari pubblici solidi.
«Questi risultati suggeriscono che i motivi legati alla pensione e quelli precauzionali sono i motivi dominanti del risparmio in Europa, in parte perché le reti di protezione sociale non sono pienamente adeguate», hanno scritto nel loro lavoro per il NBER pubblicato nel 2025.