L’euro digitale potrebbe arrivare entro il 2029, ma una dura battaglia tra Bruxelles e le banche resta d’ostacolo.
Il sistema dei pagamenti in Europa è sull'orlo della sua trasformazione più profonda degli ultimi decenni.
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L'euro digitale, la spinta a conquistare una propria sovranità rispetto ai giganti statunitensi dei pagamenti e un duro scontro tra le banche e Bruxelles stanno arrivando a un punto di svolta, e l'esito potrebbe cambiare il modo in cui gli europei effettuano anche i pagamenti quotidiani più semplici.
L'euro digitale è contante elettronico, garantito dalla Banca centrale europea (BCE) e pensato per affiancare le banconote e i servizi offerti dagli istituti di credito.
Secondo la proposta della Commissione europea, gli utenti avrebbero un portafoglio digitale, con un limite di spesa ancora da definire, utilizzabile per pagamenti sia online sia offline, con transazioni progettate per essere non tracciabili.
Se la legislazione sarà approvata entro la fine del 2026, l'euro digitale potrebbe essere disponibile per i pagamenti al dettaglio entro il 2029.
La spinta è tanto politica quanto finanziaria.
Visa e Mastercard, entrambe statunitensi, rappresentano il 61% dei pagamenti con carta nell'area euro e quasi tutte le transazioni transfrontaliere, secondo i dati della BCE.
Il ritorno del presidente statunitense Donald Trump alla Casa Bianca e il suo approccio ostile sia alla politica estera sia al commercio hanno accelerato il dibattito, e al Consiglio europeo di metà marzo i leader dell'UE hanno fissato il termine di fine 2026 per approvare la legislazione.
La spinta della BCE a varare l'euro digitale è in parte una risposta all'ascesa delle stablecoin emesse da privati, che hanno progressivamente conquistato spazio nel panorama dei pagamenti.
Il messaggio che arriva da Bruxelles e dalle istituzioni del continente è chiaro: l'Europa vuole controllare il proprio denaro.
Il contrasto con le altre grandi economie è netto. Gli Stati Uniti hanno imboccato la direzione opposta, portando avanti il GENIUS Act per dare alle stablecoin private una base normativa, mentre la Cina ha già introdotto su larga scala il suo yuan digitale.
L'Europa sta tracciando una via di mezzo: una moneta digitale emessa dallo Stato, strettamente regolata e pensata per mantenere la sovranità monetaria fuori dalle mani dei privati.
Chi la osteggia e chi la sostiene?
Non tutti sono convinti. Con l'avanzare dell'iter legislativo, l'opposizione delle banche commerciali si è fatta più intensa.
A un evento del settore a Bruxelles a metà aprile, il presidente della Federazione bancaria francese, Daniel Baal, ha attaccato direttamente il progetto.
«L'euro digitale per i pagamenti al dettaglio, così come è concepito oggi, rompe questo equilibrio trasformando il denaro della banca centrale in un concorrente diretto del denaro delle banche commerciali», ha dichiarato.
Wero, la piattaforma europea dei pagamenti sostenuta dalle grandi banche, è a sua volta prudente.
La sua amministratrice delegata, Martina Weimert, ha riconosciuto l'utilità dell'euro digitale per i pagamenti offline, ma ha avvertito che lo status di moneta a corso legale, che obbligherebbe i commercianti ad accettarlo come oggi devono accettare il contante, creerebbe una «distorsione della concorrenza».
I sostenitori sostengono che le banche non colgono il punto.
«È come se il contante non esistesse e il settore sostenesse che è ingiusto perché i commercianti sono obbligati ad accettarlo e gli utenti non pagano commissioni», ha detto a Euronews Peter Norwood, ricercatore di Finance Watch, un'organizzazione europea senza scopo di lucro che mira a riformare la finanza nell'interesse pubblico.
«Il contante è un bene pubblico. È questo che l'euro digitale vuole preservare nell'era digitale.»
Secondo Norwood, senza lo status di moneta a corso legale il progetto non raggiungerebbe mai la massa critica.
«Se i commercianti non sono obbligati ad accettarlo, non ci sarà un'adozione significativa e non sarà garantita la continua disponibilità del denaro pubblico», ha aggiunto.
La BCE cerca di ridurre le tensioni sull'euro digitale sostenendo che il settore privato sarà coinvolto nella sua definizione e gestione.
La banca afferma che gli istituti di credito commerciali saranno i fornitori finali dei servizi e verranno compensati dalla BCE per questo ruolo.
L'opposizione all'euro digitale, tuttavia, va ben oltre il settore bancario.
I difensori della privacy e i sostenitori della decentralizzazione temono che una valuta digitale emessa dallo Stato possa dare ai governi una visibilità senza precedenti sulle spese dei cittadini e, potenzialmente, la possibilità di limitarle.
Il tetto previsto alle disponibilità individuali ha fatto poco per attenuare questi timori.
Le voci dell'industria delle criptovalute, pur meno influenti in Europa che negli Stati Uniti, si sono anch'esse schierate contro il progetto, diffidando di una valuta digitale che compete con alternative decentralizzate pur restando sotto il pieno controllo delle istituzioni.
L'uomo che detiene le chiavi
Il destino dell'euro digitale è ora in gran parte nelle mani di una persona: Fernando Navarrete Rojas, eurodeputato spagnolo di centrodestra del Partito popolare europeo (PPE), incaricato di seguire il dossier in Parlamento europeo, l'unica istituzione dell'UE che deve ancora farlo avanzare.
Navarrete non ha risposto alle richieste di commento da parte di Euronews.
Il suo comportamento nei negoziati parlamentari, i suoi interventi pubblici e le sue apparizioni a eventi del settore lasciano intendere una preferenza per soluzioni del settore privato rispetto all'euro digitale.
Navarrete ha un ampio trascorso nel settore bancario. Ha ricoperto diversi incarichi di vertice alla Banca di Spagna ed è stato direttore finanziario dell'Istituto di credito ufficiale spagnolo.
Ha inoltre guidato l'area economica e delle politiche pubbliche presso la Foundation for Social Analysis and Studies (FAES), un think tank di destra legato all'ex primo ministro spagnolo José María Aznar López.
Secondo i registri dei suoi incontri pubblici, da quando ha assunto la guida del dossier, nel dicembre 2024, ha partecipato a oltre cento riunioni dedicate specificamente all'euro digitale.
Con i governi dell'UE che sostengono con forza il progetto, sarà il Parlamento a decidere le sorti dell'iniziativa.
A un evento del settore organizzato a metà aprile dalla Federazione bancaria francese, Navarrete è stato molto esplicito sul suo scetticismo, descrivendo l'euro digitale come una priorità non urgente.
«Mi dispiace che forse abbiamo iniziato non dalle parti più urgenti del progetto», ha affermato.
Ha chiarito di preferire il settore privato, che ha definito «molto più efficiente».
E, come le banche commerciali, ha avvertito che lo status di moneta a corso legale, che ha definito un'«arma atomica», potrebbe compromettere in modo fatale le alternative private. «Anche se l'euro digitale non è valido, sei costretto a usarlo», ha detto.
Dietro le quinte
Secondo diverse persone a conoscenza dei negoziati, l'eurodeputato spagnolo ha utilizzato riunioni a porte chiuse per rallentare il processo, inserendo le sue posizioni nel testo e battendosi con forza per una concessione chiave: limitare l'euro digitale al solo uso offline, sostenendo che una versione online competerebbe direttamente con Wero, Visa, Mastercard e altri operatori privati.
Le riunioni sono diventate sempre più polarizzate.
Da un lato, socialisti (S&D), liberali (Renew Europe), Verdi e sinistra hanno in gran parte sostenuto la proposta della Commissione.
Dall'altro, Navarrete, in rappresentanza del PPE, ha assunto una posizione di minoranza contraria, a cui talvolta si sono uniti i partiti di estrema destra, sebbene la loro presenza fosse discontinua.
Due persone a conoscenza dei negoziati hanno descritto il suo comportamento come imprevedibile e mirato a bloccare l'iter legislativo.
Alla fine di diverse riunioni, il messaggio era: «Non stiamo andando da nessuna parte».
Il ministro delle Finanze tedesco, Lars Klingbeil, ha dichiarato a febbraio che chi si oppone all'euro digitale danneggia l'Europa. Un messaggio diretto a Navarrete e al gruppo del PPE, diviso sul dossier.
La posizione del solo offline è stata infine eliminata dal testo, rimuovendo un ostacolo importante.
A che punto siamo?
I negoziati non sono ancora conclusi e restano complessi, ma il processo sta andando avanti.
Bozze di testo e verbali delle riunioni visionati da Euronews indicano una dinamica più equilibrata rispetto ai mesi precedenti.
Il voto in plenaria, inizialmente previsto per maggio, è slittato. La commissione parlamentare dovrebbe votare alla fine di giugno, con la votazione in plenaria a seguire.
Una volta che il Parlamento avrà dato il via libera, inizieranno i negoziati interistituzionali tra gli Stati membri dell'UE, il Parlamento e la Commissione, con l'obiettivo di arrivare all'adozione definitiva della legislazione entro la fine del 2026.