In Germania i mutui sono ai livelli più alti dal 2009: il tasso medio sui prestiti decennali sfiora il 4,5%, secondo Interhyp, complice il timore d’inflazione legato alla guerra in Iran.
Ottenere un mutuo per comprare casa in Germania oggi è più costoso che in qualsiasi momento dalla crisi finanziaria del 2009. Lo ha dichiarato il broker ipotecario Interhyp, con sede a Monaco, che attribuisce l'aumento ai timori che la guerra in Iran mantenga l'inflazione elevata e spinga al rialzo i tassi d'interesse.
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Il tasso tipico su un mutuo decennale è ora vicino al 4,5%, al di sopra del precedente picco di poco oltre il 4,4% raggiunto alla fine del 2023, secondo il broker.
Il tasso medio sui mutui a dieci anni è salito dal 3,9% registrato a maggio, ha dichiarato l'amministratore delegato di Interhyp, Jörg Utecht, citando i dati.
L'ultima indagine di Interhyp sugli istituti di credito, pubblicata il 15 ottobre, collocava il tasso medio decennale intorno al 4,4%, ma il dato continua a salire. La maggior parte delle banche interpellate si aspetta tuttavia che i tassi restino stabili nei prossimi due mesi, mentre il 60% prevede un calo nei prossimi sei-dodici mesi e il 40% si attende ulteriori aumenti.
Sia i numeri di Interhyp sia i dati sui prestiti alle famiglie della Bundesbank, la banca centrale tedesca, indicano che il costo del credito non era così elevato dai tempi della crisi finanziaria del 2009.
Anche le statistiche della Banca centrale europea (BCE) confermano quanto rapidamente si siano mossi i costi di finanziamento.
Il tasso medio dei mutui in Germania è balzato dall'1,48% all'inizio del 2022 al 4,15% alla fine del 2023, è sceso al 3,57% all'inizio del 2025 ed è tornato a salire al 3,91% nel secondo trimestre di quest'anno, prima dell'ultimo balzo.
La guerra e la BCE
Utecht ha attribuito l'ultimo aumento soprattutto alla guerra in Iran e ai timori di inflazione che ne derivano.
Per tenere sotto controllo i prezzi, la BCE ha aumentato i tassi d'interesse due volte quest'anno, portando il suo tasso di riferimento sui depositi al 2,5%.
Secondo Utecht, per un mutuo medio il recente aumento comporta quasi 200 euro in più sulle rate mensili, e alcuni clienti sono diventati più esitanti.
Ha aggiunto che i tassi scenderanno in modo significativo solo quando il conflitto sarà definitivamente risolto, di cui finora non vede segnali chiari.
Nonostante l'aumento del costo del denaro, "I prezzi delle case in Germania continuano a crescere leggermente", ha scritto la banca olandese ING in un'analisi pubblicata il mese scorso, sostenendo che la debolezza del mercato immobiliare emerge ovunque tranne che sui prezzi.
I prezzi sono aumentati dello 0,6% su base annua nel secondo trimestre di quest'anno, secondo l'ufficio federale di statistica Destatis, risultando oltre il 5% sopra il minimo del 2024 ma ancora l'8,2% sotto il picco del 2022.
Nel frattempo, l'erogazione di nuovi mutui è diminuita di oltre l'1,5% tra gennaio e luglio.
ING ha affermato che "la cronica carenza di offerta di abitazioni ha impedito una correzione più marcata dei prezzi", aggiungendo che l'edilizia residenziale "resta fiacca".
La banca ha inoltre avvertito che "una ripresa significativa della domanda di abitazioni sembra improbabile nel breve periodo".
Ora i mutuatari guardano alla BCE, che annuncerà la sua prossima decisione sui tassi d'interesse il 29 ottobre.