I prezzi del petrolio sono saliti lunedì mattina, mentre le tensioni in Medio Oriente tornavano a crescere e gli investitori valutavano un possibile rialzo dei tassi USA.
Le Borse asiatiche sono scese lunedì, dopo che le dichiarazioni dai toni aggressivi del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh hanno spinto gli investitori ad aumentare le scommesse su un rialzo dei tassi negli Stati Uniti. Intanto i prezzi del petrolio sono balzati in seguito a una nuova escalation della guerra tra Stati Uniti e Iran.
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Con un'inflazione che resta ostinatamente elevata, soprattutto a causa dei costi dell'energia, la banca centrale statunitense è sotto pressione per intervenire. Il rifiuto di Warsh di fornire indicazioni precise ha alimentato l'incertezza.
Ma in un discorso molto atteso al simposio di Jackson Hole, che riunisce banchieri centrali ed economisti nel Wyoming, ha lasciato pochi dubbi agli operatori sulla sua disponibilità ad aumentare il costo del denaro.
Warsh ha dichiarato: "Dobbiamo essere certi che l'inflazione di fondo stia convergendo verso il nostro obiettivo, in modo chiaro e sufficientemente rapido. Altrimenti, abbiamo ancora del lavoro da fare".
Ha definito l'impennata dell'inflazione, attualmente al 3,7% e quasi il doppio dell'obiettivo del 2% della Fed, "preoccupante". E ha aggiunto che gli riesce difficile descrivere le attuali condizioni finanziarie come "restrittive": un possibile segnale che nuovi rialzi dei tassi potrebbero essere all'orizzonte.
Tuttavia si è fermato un passo prima di dire che sosterrebbe un aumento, precisando: "Oggi sono qui impegnato in una disciplina, non in una decisione".
Venerdì tutti e tre i principali indici di Wall Street hanno chiuso in ribasso. I rendimenti dei titoli di Stato Usa a breve termine, che riflettono le attese sulla politica monetaria, sono balzati in alto e il dollaro si è rafforzato sulle altre valute. L'oro, che beneficia di tassi più bassi, è sceso.
L'Asia ha seguito la stessa traiettoria, con i titoli tecnologici – che dipendono dal credito per finanziare gli ingenti investimenti nell'intelligenza artificiale – in testa ai ribassi.
Tokyo, Seul, Hong Kong, Shanghai, Taipei e Giacarta erano tutte in calo, mentre Singapore e Wellington hanno registrato lievi rialzi.
Gli investitori guardano ai dati chiave in arrivo
L'attenzione si sposta ora su una serie di dati cruciali che usciranno nelle prossime due settimane, prima della decisione della Fed: questa settimana il rapporto sul lavoro, la prossima l'indice dei prezzi al consumo (CPI).
"Se il dato sul lavoro dovesse risultare in linea con le attese e non offrire alla Fed particolari spunti di intervento, il dato sull'inflazione core della prossima settimana diventerà il principale elemento per orientare le aspettative dei mercati sulla Fed", ha scritto Chris Weston di Pepperstone.
"La volatilità prezzata intorno a quello scenario su tassi, valute e azioni potrebbe quindi essere significativa".
Balzo del petrolio sulle tensioni tra Stati Uniti e Iran
La lotta della Fed contro l'inflazione è stata ostacolata dalla guerra tra Stati Uniti e Iran, che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio.
Dopo essere scesi per buona parte della scorsa settimana, lunedì i prezzi sono tornati a impennarsi, un giorno dopo che gli Stati Uniti hanno annunciato di aver colpito dei lanciarazzi iraniani su una piccola isola nello stretto di Hormuz, nel primo attacco al Paese da un mese.
L'attacco ha spinto Teheran a rispondere colpendo obiettivi militari statunitensi in Giordania. Lunedì entrambe le principali quotazioni del greggio sono salite di oltre il 2%.
Questo scambio di colpi è arrivato poco dopo che la guerra tra Stati Uniti e Iran ha raggiunto i sei mesi, in una fase in cui le ostilità sembravano attenuarsi.
La notizia ha riacceso i timori sul conflitto, mentre i tentativi di avviare colloqui di pace sembrano in stallo e lo stretto – da cui transita un quinto del petrolio e del gas mondiali – resta in gran parte chiuso.
In questo mese funzionari statunitensi hanno promesso una "asfissia economica" dell'Iran per costringerlo a riaprire la via d'acqua.
"Lo stretto di Hormuz torna a minacciare di fissare un pavimento ai prezzi del petrolio, proprio mentre Warsh sembra mettere un tetto alla pazienza che i mercati possono attribuire alla Fed di fronte all'inflazione", ha dichiarato Stephen Innes di Quintex Intel.
"Per i trader del petrolio, questa mossa è un ulteriore promemoria di quanto rapidamente il premio geopolitico possa riaffacciarsi.
I flussi fisici attraverso Hormuz sono migliorati in modo significativo rispetto ai livelli peggiori. È proprio per questo che il greggio aveva iniziato a restituire parte del premio da rischio. Ma l'ultimo scambio dimostra quanto resti fragile questo progresso e quanto rapidamente la questione del traffico marittimo possa tornare al centro dell'attenzione dei desk di trading".