Il fondo sovrano della Norvegia ha chiuso il terzo trimestre con una perdita di 30 miliardi di dollari (26,4 miliardi di euro), penalizzato dal calo dei prezzi delle obbligazioni.
Il fondo sovrano della Norvegia, il più grande al mondo con attivi per circa 2,1 mila miliardi di euro, giovedì ha registrato una perdita sugli investimenti di 278 miliardi di corone (26,4 miliardi di euro), appesantita dall’aumento dei tassi d’interesse.
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Norges Bank Investment Management (NBIM), che gestisce il fondo, ha registrato un rendimento negativo del 3,5% sulle attività a reddito fisso, che rappresentano poco più di un quarto del portafoglio. Circa il 70% di questi investimenti è in titoli di Stato.
Nel terzo trimestre si è verificata una vendita massiccia di obbligazioni a livello globale. I rendimenti dei titoli di Stato sono saliti a livelli che non si vedevano dalla crisi finanziaria, alimentati dai timori per il crescente debito pubblico negli Stati Uniti e nell’Unione europea.
Nel frattempo le banche centrali, compresa la Federal Reserve statunitense e la Banca centrale europea, hanno aumentato i tassi di riferimento, mentre l’inflazione continuava a salire negli Stati Uniti e nella zona euro.
"Il rendimento del fondo è stato quasi piatto, chiudendo leggermente in negativo, poiché l’aumento dei tassi d’interesse ha indebolito i risultati delle nostre attività a reddito fisso", ha dichiarato in una nota il vicedirettore generale del fondo, Trond Grande.
L’aumento dei tassi di mercato spinge generalmente al ribasso il prezzo delle obbligazioni già emesse, perché i nuovi titoli offrono rendimenti più allettanti.
Il rendimento complessivo del fondo è stato di −0,5%, mentre gli investimenti in azioni societarie hanno garantito un guadagno dello 0,5%, con forti differenze tra i vari settori.
"Le società energetiche sono cresciute di più, mentre i settori sensibili ai tassi d’interesse, come i servizi pubblici e il comparto immobiliare, sono scesi", ha aggiunto Grande.
Alla fine di settembre il fondo valeva 22.014 miliardi di corone (2,09 mila miliardi di euro), con il 72,1% investito in azioni e il 25,8% in obbligazioni. Il resto era detenuto in immobili non quotati e infrastrutture per l’energia rinnovabile.
Gli investimenti immobiliari hanno generato un rendimento dello 0,4%, mentre le infrastrutture per l’energia rinnovabile non quotate hanno registrato un ritorno del 7,5%.
Considerando le variazioni dei cambi e i nuovi conferimenti, il valore complessivo del fondo è diminuito di 670 miliardi di corone (63,6 miliardi di euro) nel trimestre.