Meta Platforms ha annunciato mercoledì che l’utile del terzo trimestre è più che triplicato, grazie al forte aumento dei ricavi, rafforzando la fiducia che gli investimenti nell’IA stiano migliorando l’andamento del business.
Le azioni Meta sono salite di circa il 5% nelle negoziazioni dopo la chiusura dei mercati di mercoledì, grazie a una forte crescita e al fatto che il gruppo ha dichiarato che gli investimenti nell'intelligenza artificiale stanno dando risultati.
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La principale attività pubblicitaria di Meta ha registrato un trimestre molto positivo: il gruppo ha riportato un aumento del 26% dei ricavi complessivi, saliti a 64,6 miliardi di dollari, trainati dalle raccomandazioni basate sull'IA, da un maggior numero di annunci mostrati e dall'aumento dei prezzi della pubblicità.
Gli investitori guardano anche alle nuove attività promettenti legate a Muse, l'agente personale di intelligenza artificiale lanciato dall'azienda a settembre. Il CEO Mark Zuckerberg ha affermato che l'agente Muse di Meta potrebbe in futuro generare più ricavi per utente rispetto ad app come Instagram e Facebook.
Secondo Zuckerberg, il futuro modello di business di Muse dovrebbe includere abbonamenti, pubblicità, strumenti di e-commerce e altre funzioni. Zuckerberg ha aggiunto che oltre 10 milioni di persone negli Stati Uniti e in Canada hanno già creato un account per Muse.
"Il lancio di Muse, il modello di IA di Meta, punta ad alimentare la prossima fase di crescita e i primi segnali sembrano promettenti", ha dichiarato Ben Barringer, responsabile della ricerca tecnologica di Quilter Cheviot.
I 10 milioni di utenti di Muse, con gran parte dell'attività concentrata su acquisti e viaggi, spendono in media circa 200 dollari per transazione tramite l'agente. "Meta vuole portare questo numero a un miliardo di utenti a livello globale e raggiungere la redditività più rapidamente di quanto farebbe di solito, a conferma della fiducia del gruppo in Muse e nelle sue capacità", ha aggiunto Barringer.
Il CEO ha sottolineato che Muse richiede una notevole potenza di calcolo per funzionare, ma che l'azienda si aspetta di migliorare l'efficienza dei costi di oltre dieci volte nel prossimo anno, "il che consentirà di raggiungere la redditività una volta che le linee di ricavo saranno scalate".
La società madre di Facebook e Instagram ha registrato un utile netto di 9,86 miliardi di dollari, pari a 3,83 dollari per azione, nel periodo luglio-settembre. Si tratta di un aumento rispetto ai 2,71 miliardi di dollari, ossia 1,05 dollari per azione, nello stesso periodo dell'anno precedente, quando i risultati erano stati penalizzati da un forte onere fiscale una tantum.
"In questo trimestre abbiamo raggiunto importanti traguardi verso l'obiettivo di offrire una superintelligenza personale a tutti, incluso il lancio di Muse e Muse Wonder, il nostro primo modello all'avanguardia", ha dichiarato in una nota il CEO Mark Zuckerberg. "I nostri investimenti stanno dando frutti, il core business è solido e vediamo progressi su tutta la linea".
Meta ha reso noto che il numero di persone attive quotidianamente che utilizzano la sua "family of apps" – Facebook, Messenger, Instagram e WhatsApp – è aumentato del 3% su base annua, arrivando in media a 3,64 miliardi a settembre.
Tuttavia, il flusso di cassa libero trimestrale di Meta è passato in territorio negativo per la prima volta dal 2012, a causa delle forti spese per l'intelligenza artificiale.
L'azienda sta investendo in modo aggressivo per potenziare le sue capacità di intelligenza artificiale (IA) e gli investitori cercano segnali che questi investimenti stiano producendo risultati.
Meta ha rialzato la parte bassa della stima per le spese in conto capitale del 2026 e ora prevede un ammontare compreso tra 135 e 145 miliardi di dollari, rispetto alla precedente previsione tra 130 e 145 miliardi.
Il gruppo non ha fornito una stima delle spese per il prossimo anno, ma ha sottolineato che intende continuare a investire in modo aggressivo per sostenere le attività core e quelle legate all'IA.
Per il trimestre in corso, Meta prevede ricavi compresi tra 73 e 76 miliardi di dollari, con un valore mediano superiore ai 73,65 miliardi attesi dagli analisti.
"Nel complesso, il core business di Meta resta solido e, con Muse in rapida fase di espansione, si intravede anche una buona pista di decollo per la crescita futura", ha affermato Barringer.
I costi legali pesano sugli utili
Meta ha pubblicato i risultati a poche ore di distanza dall'annuncio di una nuova sanzione economica in un caso nel New Mexico.
Un giudice ha stabilito che Meta deve pagare 25 miliardi di dollari al New Mexico, dopo che una giuria ha concluso il mese scorso che il colosso dei social network aveva ingannato gli utenti sulla tutela dei dati in una causa legata allo scandalo Cambridge Analytica.
"Continuiamo a monitorare le controversie legali e regolamentari in corso che potrebbero avere un impatto significativo sulla nostra attività e sui risultati finanziari", ha dichiarato la CFO Susan Li in una call con gli analisti.
Meta deve ancora affrontare "diversi processi legati ai giovani, programmati nei prossimi mesi negli Stati Uniti", ha aggiunto Li.
Gli utili del terzo trimestre di Meta sono stati penalizzati da un accordo transattivo fino a 18,59 miliardi di dollari sui presunti effetti dei social media sulla salute mentale degli adolescenti.
A agosto Meta ha raggiunto un accordo con 48 Stati USA e ha accettato di adottare misure per tenere i minori di 13 anni fuori da Instagram e Facebook e per garantire che i ragazzi tra 13 e 17 anni utilizzino account adeguati alla loro età.
Escludendo l'impatto di un onere di 9,89 miliardi di dollari legato a questo accordo, gli utili per azione del terzo trimestre sarebbero stati pari a 7,40 dollari, ha precisato Meta.
Nuove azioni per finanziare il conto fiscale da miliardario di Zuckerberg
Sempre mercoledì, Meta ha annunciato che il consiglio di amministrazione ha approvato la creazione di una nuova classe di azioni ordinarie di tipo C senza diritto di voto, quotate in Borsa, a partire da gennaio. La misura è pensata in parte per rafforzare la capacità del gruppo di raccogliere capitali per gli investimenti nelle infrastrutture di IA.
"Meta intende emettere azioni senza diritto di voto per finanziare gli investimenti nell'IA senza diluire il controllo del CEO Mark Zuckerberg", ha dichiarato Andrew Rocco, strategist azionario di Zacks Investment Research.
"È una scelta simile a quella adottata da Google, mentre i grandi operatori del cloud, gli hyperscaler, cercano canali di finanziamento diversificati per sostenere i loro piani di capex", ha osservato Barringer.
La nuova struttura azionaria potrebbe anche contribuire a mantenere il fondatore e amministratore delegato in California.
In un documento depositato presso le autorità di borsa, Meta ha spiegato che il potere di voto di Zuckerberg "potrebbe scendere a circa il 53% o meno" se fosse costretto a vendere una parte significativa delle sue azioni con diritto di voto per pagare tasse più elevate.
Uno scenario reso possibile da una controversa imposta sulla ricchezza dei miliardari, la Proposition 40, che gli elettori californiani saranno chiamati ad approvare a novembre.
Agli azionisti esistenti verrà assegnata una nuova azione di Classe C per ogni azione di Classe A o B già posseduta: ciò significa che anche Zuckerberg riceverà azioni senza diritto di voto e potrà in futuro venderle per pagare la nuova imposta senza ridurre il proprio potere di voto.