Le maggiori banche di Wall Street hanno chiuso un altro trimestre robusto martedì, ma hanno avvertito che tassi più alti e inflazione potrebbero pesare.
Utili in aumento per quattro delle maggiori banche statunitensi offrono nuovi segnali di tenuta dell'economia, mentre i consumatori continuano a rimborsare i loro debiti e le imprese proseguono con forti investimenti nell'intelligenza artificiale.
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Ma anche se JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo e Goldman Sachs hanno registrato profitti più elevati rispetto a un anno fa, hanno messo in guardia sugli effetti di lungo periodo dei tassi d'interesse più alti e sulle pressioni che il rincaro dei prezzi potrebbe esercitare sui consumatori se l'inflazione non verrà riportata sotto controllo.
JPMorgan Chase, la maggiore banca statunitense per attivi, ha chiuso il terzo trimestre con un utile di 15,3 miliardi di dollari, pari a 5,57 dollari per azione, in aumento rispetto ai 14,4 miliardi, o 5,07 dollari per azione, dello stesso periodo dell'anno scorso. I risultati sono stati inferiori alle attese degli analisti, che a Wall Street puntavano su un utile di 5,93 dollari per azione.
Per JPMorgan e per il suo amministratore delegato Jamie Dimon si è trattato di una rara delusione sui conti. L'ultima volta che la banca non aveva centrato le stime degli analisti risale a quasi tre anni fa. L'istituto ha contabilizzato 658 milioni di dollari di perdite su titoli d'investimento e un aumento del 12% dei costi. I ricavi dai mercati obbligazionari sono scesi del 4% rispetto a un anno prima, anche se nel complesso i ricavi dell'attività di trading sono saliti del 15%.
"L'economia statunitense continua a essere sostenuta da solidi investimenti delle imprese e da una spesa dei consumatori che resta robusta", ha dichiarato Dimon in un comunicato. "Tuttavia, i grandi disavanzi pubblici, un'inflazione ostinata, i prezzi elevati degli asset, l'aumento dei tassi d'interesse e il contesto geopolitico continuano a mutare sotto la superficie".
Le grandi banche aprono di solito la stagione delle trimestrali, e quella in corso è particolarmente importante per la Borsa, visto che utili societari robusti hanno contribuito a spingere l'S&P 500 su livelli record.
Gli analisti si aspettano che le società dell'S&P 500 registrino, nel complesso, una crescita di quasi il 30% dell'utile per azione rispetto a un anno fa, secondo i dati della società di analisi FactSet. Se la previsione sarà confermata, sarebbe il terzo trimestre consecutivo con un aumento superiore al 25%.
Goldman Sachs, che nel terzo trimestre ha visto crescere nettamente gli utili grazie a un balzo del 72% dei ricavi nell'area azionaria rispetto a un anno prima, ha segnalato però che i ricavi da reddito fisso, valute e materie prime sono calati del 24% rispetto al secondo trimestre. L'istituto ha registrato un utile di 5,29 miliardi di dollari, pari a 17,01 dollari per azione, contro i 4,1 miliardi, o 12,25 dollari per azione, di un anno fa.
Quest'estate il mercato obbligazionario è stato caratterizzato da una forte volatilità, mentre gli investitori si mostravano sempre più preoccupati per la spesa pubblica e l'inflazione. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi a 10 e 30 anni sono saliti su livelli che non si vedevano da anni. L'aumento dei prezzi del diesel, della tecnologia e degli alimentari ha dato alla Federal Reserve motivo per alzare i tassi d'interesse il mese scorso, nonostante le pressioni della Casa Bianca contrarie a un aumento.
Citigroup ha comunicato che gli utili del terzo trimestre sono balzati del 40% rispetto a un anno fa, superando le previsioni di Wall Street. La banca ha registrato ricavi in aumento nell'investment banking e nella gestione patrimoniale, mentre gli utili nella divisione carte di credito sono rimasti stabili.
Wells Fargo ha registrato un utile di 5,95 miliardi di dollari, pari a 1,87 dollari per azione, battendo le stime di Wall Street. La banca con sede a San Francisco ha visto i propri utili crescere con regolarità negli ultimi trimestri, dopo che le autorità federali di vigilanza hanno revocato il tetto agli attivi imposto in seguito allo scandalo sulle pratiche di vendita di quasi dieci anni fa.