Il fornitore ASML ha avvertito che nel 2027-2028 l'offerta di macchine non basterà alla domanda legata all'IA, mentre ha registrato vendite trimestrali record di circa 11,7 miliardi di euro e alzato la stima minima delle vendite annue.
ASML, fornitore olandese di apparecchiature per l'industria dei semiconduttori, ha dichiarato mercoledì che gli attuali piani di produzione non riusciranno a soddisfare la domanda dei clienti nel 2027 e nel 2028, mentre gli investimenti nell'IA continuano a spingere gli ordini al rialzo.
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L'azienda ha inoltre registrato i ricavi trimestrali più alti di sempre, pari a 11,7 miliardi di euro nel terzo trimestre, e ha alzato il limite inferiore della sua previsione di vendite per il 2026.
ASML ha spiegato che i clienti continuano ad aumentare le proprie previsioni di domanda di apparecchiature, basandosi soprattutto su quanto ritengono ampi e duraturi gli investimenti nell'IA. Alcuni vogliono già prenotare macchine per il 2029 o il 2030.
A luglio l'azienda aveva annunciato che nel 2027 avrebbe aumentato la capacità del 30% sia per le sue macchine EUV a bassa apertura numerica (low-NA) sia per le macchine DUV a immersione. ASML è l'unica società che produce sistemi EUV, utilizzati per i chip più avanzati. Stava valutando anche un ulteriore incremento del 30% nel 2028.
"Stiamo valutando modalità per aumentare la capacità nel 2028 oltre il +30% comunicato in precedenza", ha dichiarato in una nota l'amministratore delegato Christophe Fouquet.
"I clienti ci chiedono ogni singolo giorno di avere più strumenti", ha affermato Fouquet in un'intervista video diffusa insieme ai risultati.
Trimestre da record
I ricavi del terzo trimestre, pari a 11,66 miliardi di euro, sono aumentati del 55% rispetto a un anno fa, collocandosi nella parte alta della forchetta di previsione di ASML, compresa tra 11 e 12 miliardi, e grosso modo in linea con la media di 11,7 miliardi stimata dagli analisti interpellati da Bloomberg.
L'utile netto è più che raddoppiato, a 5 miliardi di euro, grazie anche a una plusvalenza di 510 milioni sulle partecipazioni che ASML detiene in altre società.
Il margine lordo, la quota di ricavi che resta dopo i costi di produzione, ha superato le previsioni di ASML arrivando al 57,5%, sostenuto soprattutto da 3,3 miliardi di euro di vendite legate ai servizi e all'aggiornamento delle macchine già installate presso i clienti.
ASML prevede ora per il 2026 ricavi compresi tra 44 e 45 miliardi di euro, rispetto ai precedenti 43-45 miliardi, con un margine lordo intorno al 56%, rispetto al precedente intervallo 54-56%. Stima inoltre per il quarto trimestre ricavi pari a 14,2-15,2 miliardi di euro.
"ASML ha presentato numeri molto solidi ma, realisticamente, si è soltanto allineata al livello di aspettative che il mercato aveva già", ha spiegato Ben Barringer, responsabile della ricerca tecnologica presso il gestore patrimoniale britannico Quilter Cheviot.
Un banco di prova per il settore IA
I risultati arrivano dopo una settimana agitata per i titoli legati all'IA.
Giovedì scorso, i produttori di chip sono scesi dopo che un articolo del Financial Times ha suggerito che i ricavi annualizzati di OpenAI, società che ha sviluppato ChatGPT, sarebbero inferiori di circa 20 miliardi di dollari (17,8 miliardi di euro) rispetto alle cifre riportate a fine mese scorso, una discrepanza dovuta in gran parte al modo in cui vengono conteggiati.
Martedì, i titoli dei chip asiatici hanno registrato forti ribassi dopo che Hock Tan, numero uno del produttore statunitense Broadcom, ha dichiarato che molti investitori nell'IA non comprendono davvero in cosa stiano investendo. Le vendite sono arrivate anche sulla scia di notizie sui progressi del produttore cinese di memorie CXMT verso chip di memoria più densi, che hanno alimentato timori su una futura concorrenza più intensa e pressioni sui prezzi.
Le azioni ASML quotate ad Amsterdam erano in rialzo di oltre il 3% intorno alle 10:00 CEST di mercoledì.
Poiché i produttori di chip ordinano le macchine di ASML con largo anticipo, gli investitori guardano alle sue prospettive per capire se i piani di spesa per l'IA restano solidi.
"La crescita sostenuta proseguirà fino al 2027 e al 2028, ma il mercato inizierà a chiedersi se dal 2029 ci saranno segnali di rallentamento e quale impatto questo potrà avere su ASML", ha aggiunto Barringer.
La conference call con gli investitori di ASML è prevista alle 15:00 CEST di mercoledì. Giovedì Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), il maggiore produttore conto terzi di chip al mondo e uno dei principali clienti di ASML, pubblicherà i propri conti.