In Germania i mutui sono ai livelli più alti dal 2009: il tasso medio sui prestiti decennali sfiora il 4,5%, complice l’aumento dei costi di finanziamento legato ai timori di inflazione per la guerra in Iran.
I mutui per l’acquisto di abitazioni in Germania sono oggi più costosi che in qualsiasi momento dal 2009, in piena crisi finanziaria globale. La nuova fiammata della guerra in Iran alimenta i timori di inflazione e spinge al rialzo i tassi di interesse, secondo l’intermediario ipotecario Interhyp, con sede a Monaco.
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Il tasso tipico su un mutuo a dieci anni è ora vicino al 4,5%, al di sopra del precedente picco di poco superiore al 4,4% raggiunto alla fine del 2023, ha indicato il broker.
Il tasso medio dei mutui decennali è salito dal 3,9% registrato a maggio, ha dichiarato l’amministratore delegato di Interhyp, Jörg Utecht, citando i dati disponibili.
L’ultima indagine di Interhyp sugli istituti di credito, pubblicata il 15 ottobre, fissava la media decennale intorno al 4,4%, ma il livello continua a salire. Tuttavia, la maggior parte delle banche intervistate prevede che i tassi resteranno stabili nei prossimi due mesi, mentre il 60% li vede in calo in un orizzonte tra sei e dodici mesi e il 40% si aspetta ulteriori aumenti.
Sia le cifre di Interhyp sia i dati sui mutui alle famiglie della Bundesbank, la banca centrale tedesca, mostrano che i costi di finanziamento non erano così elevati dal 2009, durante la crisi finanziaria.
Anche i dati della Banca centrale europea (BCE) confermano la rapidità con cui sono cambiati i costi di indebitamento.
Il tasso medio dei mutui in Germania è balzato dall’1,48% di inizio 2022 al 4,15% alla fine del 2023, è sceso al 3,57% all’inizio del 2025 ed è risalito al 3,91% nel secondo trimestre di quest’anno, prima dell’ultimo aumento.
Guerra e BCE
Utecht ha attribuito l’ultimo aumento soprattutto alla guerra in Iran e ai timori di inflazione che ne sono derivati.
Per tenere sotto controllo i prezzi, la BCE ha aumentato i tassi di interesse due volte quest’anno, portando il tasso sui depositi al 2,5%.
Per un mutuo medio, il recente rialzo aggiunge quasi 200 euro alle rate mensili, ha spiegato Utecht, aggiungendo che alcuni clienti sono diventati più titubanti.
Ha inoltre sottolineato che i tassi scenderanno in misura significativa solo quando il conflitto sarà definitivamente risolto, obiettivo di cui al momento vede pochi segnali.
Nonostante l’aumento dei costi di finanziamento, "i prezzi delle case in Germania continuano a salire lentamente", ha scritto la banca olandese ING in un’analisi pubblicata il mese scorso, sostenendo che la debolezza del mercato immobiliare si vede ovunque tranne che nei prezzi.
I prezzi sono aumentati dello 0,6% su base annua nel secondo trimestre di quest’anno, secondo l’ufficio statistico federale Destatis, risultando oltre il 5% al di sopra del minimo toccato nel 2024 ma ancora l’8,2% al di sotto del massimo raggiunto nel 2022.
Nel frattempo, l’erogazione di nuovi mutui è diminuita di oltre l’1,5% tra gennaio e luglio.
ING ha affermato che "la cronica carenza di offerta di abitazioni ha impedito una correzione più marcata dei prezzi", aggiungendo che l’edilizia residenziale "rimane debole".
Ha anche avvertito che "un rimbalzo significativo della domanda di abitazioni appare improbabile nel breve periodo".
I mutuatari guardano ora alla BCE, che annuncerà la prossima decisione sui tassi di interesse il 29 ottobre.